قیمت بیت کوین در روز گذشته در مدت کمتر از ۱۵ دقیقه با سقوط ۱۴ درصدی از ۱۰,۱۸۰ به ۸,۶۰۰ دلار رسید و در همین مدت زمان کم، تنها در صرافی بیتمکس بیش از ۱۰۰ میلیون دلار قرارداد خرید (لانگ) لیکویید شد.

سه عامل اصلی این سقوط قیمت بیت کوین عبارتند از:

• قراردادهای لانگ که اکثریت قریب به اتفاق بازار بیت کوین را تشکیل می‌دادند
• واکنش بیت کوین نسبت به مقاومت چند ساله در قیمت ۱۰,۵۰۰ دلار
• دامپ (کاهش قیمت) از سوی نهنگ‌ها

تعداد قراردادهای لانگ بالا

قبل از این‌ سقوط قیمت، نرخ تأمین سرمایه (funding rate) برای بیت کوین و اتر به ترتیب برروی حدود ۰.۱۶٪ و ۰.۱۹٪ قرار داشت.

اصطلاح نرخ تأمین سرمایه در بازار قراردادهای آتی بیت کوین به معنای مقداری کارمزد است که دارندگان قرارداد لانگ (آنهایی که معتقدند قیمت افزایش پیدا می‌کند) و دارندگان قرارداد شورت (آنهایی که معتقدند قیمت کاهش پیدا می‌کند) باید به یکدیگر پرداخت کنند تا تعادل بازار حفظ شود.

برای مثال، فرض کنیم قیمت بیت کوین در حال افزایش و نرخ تأمین سرمایه که معمولاً روی ۰.۰۱٪ قرار دارد به ۰.۱۶٪ می‌رسد. اگر معامله‌گری یک موقعیت لانگ به ارزش ۱۰۰,۰۰۰ دلار داشته باشد، این معامله‌گر باید هر هشت ساعت ۱۶۰ دلار به معامله‌گری که یک موقعیت شورت به ارزش ۱۰۰,۰۰۰ دلار دارد را پرداخت کند. این فرایند معامله به صورت خودکار توسط سیستم صرافی انجام خواهد شد.

این مکانیزم موجب آن می‌شود جلوی این‌که اکثریت بازار قرارداد لانگ یا شورت داشته باشند، گرفته شود، در این صورت وقتی قیمت بیت کوین در حال افزایش است، کسی که قرارداد شورت داشته باشد می‌تواند مقداری پول را دریافت کند و این به معامله‌گران انگیزه می‌دهد که همه به یک سمت هجوم نبرند.

چیزی که روز گذشته کمتر کسی به آن توجه می‌کرد این است که قبل از سقوط قیمت، نرخ تأمین سرمایه بیت کوین به شدت بالا رفته و ۷۵ درصد بازار دارنده قراردادهای لانگ بود.

این به آن معنی است که ۷۵ درصد از معامله‌گران فکر می‌کردند قیمت افزایش پیدا می‌کند. این موضوع باعث آن شد که به‌شکل ناگهانی بازار وارد فاز معکوس شود و قراردادهای لانگ نتوانند بیش از این افزایش پیدا کنند. به همین ترتیب، در کمتر از ۱۵ دقیقه حدود ۱۲۰ میلیون دلار قرارداد لانگ لیکوئید شد. لیکوئید به معنای از بین رفتن سرمایه اولیه معامله‌گر است.

همچنین، سقوط قیمت بیت کوین همزمان با باز شدن بازارهای آمریکا بود. این نشان می‌دهد که احتمالاً بازار قراردادهای آتی بیت کوین CME هم در سقوط قیمت بیت کوین نقش داشته است.

پلن‌بی (PlanB)، سرمایه‌گذار و تحلیل‌گر مطرح گفت:

با باز شدن بازار آمریکا (دقیقاً در یک زمان) قیمت بیت کوین در ۱۵ دقیقه ۱,۰۰۰ دلار سقوط کرد و حجم معاملات هم مشابه با ۲۰ و ۲۱ می بود [که در آن زمان هم قیمت سقوط شدیدی را تجربه کرده بود.]

تلاش برای شکستن ۱۰,۵۰۰ دلار دوباره شکست خورد

بیت کوین در مجموع طی هشت ماه گذشته، سه بار برای عبور از مقاومت ۱۰,۵۰۰ دلار تلاش کرده که هر سه بار موفق نبوده است.

بیت کوین، پادشاه ارزهای دیجیتال در اکتبر ۲۰۱۹ (آبان ۹۸) به ارزش ۱۰,۵۰۰ دلار نیز رسید. سپس طی تنها چهار هفته به ۶,۴۰۰ دلار سقوط کرد و شش هفته در کف قرار داشت.

اما در ماه فوریه (بهمن ۹۸)، بیت کوین دوباره برای عبور از ۱۰,۵۰۰ دلار تلاش کرد ولی بازهم ناموفق بود. این بار قیمت تا ۸,۴۰۰ دلار کاهش پیدا کرد و سپس با یک سقوط آزاد طی چهار هفته به ۳,۶۰۰ دلار رسید.

در روز گذشته، بیت کوین برای سومین بار طی هشت ماه تلاش کرد تا از سد ۱۰,۵۰۰ دلار عبور کند. سوال اصلی معامله‌گران اکنون این است که آیا بیت کوین برای شکستن این مقاومت و شکل دادن به روند صعودی قدرتمند طی هفته‌های آینده آماده است یا خیر.

با توجه به شدت سقوط اخیر و نزولی شدن ساختار بازار در کوتاه‌مدت، احتمال رسیدن قیمت بیت کوین به مقاومت‌های ۱۱,۵۰۰، ۱۲,۴۰۰ و ۱۴,۰۰۰ دلار طی روزهای آینده کاهش یافته است.

نهنگ‌ها وارد بازی شدند

چند ساعت قبل از سقوط، نهنگ‌ها دارایی‌های اصلی خود را به بیتمکس و بایننس منتقل کرده بودند.

کی جونگ جو، مدیرعامل شرکت کریپتوکوانت، بیان کرد:

چند ساعت قبل از سقوط شاهد ورود مقدار زیادی بیت کوین به بایننس و بیتمکس بودیم.

فروش بیت کوین از سوی نهنگ‌ها دقیقاً روی یک مقاومت چندساله همراه بالا بودن نرخ تأمین سرمایه و اکثریت قراردادهای لانگ، دست به دست هم دادند تا در مدت کوتاهی شاهد یک سقوط شدید و لیکوئید شدن تعداد زیادی قرارداد لانگ باشیم.